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曝国联安睿祺等两基金主动清仓 配置方向受关注
时间:2018-05-03 10:26:31 来源:投资快报 评论条

  每次基金季报、中报和年报披露的时候,大家都格外关注基金的仓位变动情况。例如,前十大重仓股是否有新增,基金投资的股票的比例是否有增加等等。

  梳理发现,一季度业绩和规模均表现不错的基金中出现了部分“零股零债”的配置状况。这样的配置在机构定制基金中较为常见,但其中两只非机构定制型基金,即诺安益鑫(002292)和国联安睿祺灵活配置混合(001157)。

  诺安益鑫:基金转型再谋布局

  一季报显示,诺安益鑫(002292)原本是一只保本型基金,今年1月30日起宣告转型为灵活配置混合型基金。转型后该基金业绩比较基准为:沪深300指数×60%+中证全债指数×40%。

  本期净值增长率为0.68%,超过该基准5.61%。从其资产配置看,2017年年报显示截至去年年末,债券投资占比44.45%,股票投资占比3.46%。而今年一季报显示,目前其股票和债券投资占比均为0。钱流向哪儿了呢?季报显示,55.34%投向了银行存款和结算备付金,剩余44.66%投向了其他资产。

  面对这样大的仓位变动,该基金的基金经理人在报告中解释称,“本基金自2018年1月30日起,正式由保本混合型证券投资基金变更为灵活配置混合型证券投资基金。在变更完成后至一季度末的这段时间里为了给基金持有人留出更充裕的时间重新做出选择,以及出于对市场谨慎的考虑,本基金一直始终处于谨慎操作状态,并预计于2018年第二季度开始逐步建立权益投资头寸。”同时表示,“未来我们重点关注的行业会是面向内需的,除了有突出竞争力的制造业,会更多关注与中国社会发展以及实体经济密切相关的、更加广泛的服务行业,从中挑选优秀的、有长期业绩增长潜力的上市公司,结合其估值水平,选择合适的时机进行布局。”

  如果说诺安益鑫的仓位大变动可以归结为基金类型的变动,那另一只国联安睿祺灵活配置混合(001157)将上期占基金比值高达93.8%的股票全线清仓又是为了什么呢?

  国联安睿祺灵活配置混合:防范风险本期全线清仓股和债

  国联安睿祺灵活配置混合成立于2015年4月8日,2017年年报显示,该基金100%由人投资者持有,其中管理人员工持有比例为0.56%。

  报告显示该基金为主动式混合型证券投资基金,业绩基准为沪深300指数×50%+上证国债指数×50%。过去三个月时间里,该基金净值增长率为1.45%,超过业绩比较基准2.36%。截至一季报末,该基金规模为1.16亿元,较上期的1.24亿元略微减少。

  从一季报披露的基金规:鸵导ɡ纯,似乎一切正常,然而细观其资产配置情况着实让人感到讶异。2017年年报显示,该基金股票投资占到93.8%。而就是这样一直高比例配置股票仓位的基金,其一季报上显示,“报告期末未持有股票”。仅仅过去三个月,该基金就将其股票仓位全部清空。这样大的资产配置变化匪夷所思。那其主要投资了哪些资产呢?季报显示,截至2018年3月31日,该基金资产32.44%买入返售金融资产,剩余67.2%则是银行存款和结算备付金。

  面对如此大的仓位调整,该基金经理人在报告中却并未直接给出相应的解释。不过从一季报的基金投资策略及运作的部分可看出一二。

  该基金经理人认为“2018年一季度,市场波动较大,板块轮动较为频繁。市场热点由2017年的大市值蓝筹股票转移到了小市值创新类股票。”同时对2018年二季度市场走势保持谨慎乐观,表示“将继续等待良好的配置机会。主要配置方向依然会以大消费行业中业绩优良的公司为主。展望2018年二季度,在去杠杆的主基调下,市场流动性会依然偏紧,故二季度防风险依然是首要的。同时本基金会继续发掘大消费行业中业绩优秀的个股,努为投资人赚取超额收益。”

  虽然为了求稳,两只基金均清空了股票和债券投资,但也均表示将等待机会配置绩优股。这样的配置下期会有变化吗?这个问题或许只能等中报发布才能见分晓。

编辑:增新旺

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